Mange aksjefondsinvestorer synes det er de store vekstmarkedene i Brasil, Russland, India og Kina som framstår mest attraktive å plassere aksjepenger i. Forvaltningshusets investeringsteam har i mange år jobbet med å finne verdens beste forvaltere til å forvalte våre kunders midler. Det er en formidabel jobb, ettersom det finnes titusenvis av fond rundt omkring i verden.
Vi er glade for at vår aksjefondsforvalter vi har valgt i fremvoksende markeder (Brasil, Russland, India, Kina osv) er rangert øverst med en særdeles sterk avkastning de siste tre år på 50 %, mot gjennomsnittlig 2 % avkastning hos tilsvarende forvaltere.
Forvaltningshusets investeringsteam har i 10 år spesialisert seg på å velge ut forvaltere som er blant de beste i sin klasse. I «sporten» fondsforvaltning finnes det ulike klasser: aksje-, høyrente,-obligasjonsfond etc. I de ulike klassene kåres det hvert år noen få vinnere og et stort antall tapere. Omtrent som i olympiske leker. For å illustrere utfordringen med å plukke fremtidens vinnere, kan du selv nå forsøke å forutsi neste OL-gullmedaljevinner i slalåm: du vet hvem som har gjort det bra tidligere, men må ta hensyn til alder, form, usikkerhet rundt forberedelser etc. Du får ikke vente til like før OL begynner, du må ta valget nå. Slik opplever vi det er å skulle forutsi i dag hvem som står øverst på pallen om tre år i grenen «beste aksjefondsforvalter – globale aksjer» og «beste renteforvalter – norske obligasjoner», for å nevne noen.
I aksjeporteføljen har det i flere år vært vanlig å allokere en viss andel av investeringen til fremvoksende markeder. Den delen av verden som i større grad har blitt motor i verdensøkonomien, og med populære begreper som BRIC (Brasil, Russia, India, China) har konkurransen for aksjefondsforvaltning i disse markedene blitt tøffere. En utfordring for mange av forvalterne som tilbyr fond som eier aksjer i Kina, India, Venezuela, Tyrkia og Russland, er at de forvaltes fra et kontor i London, Frankfurt, New York eller Stavanger. Da kan det være vanskelig å oppnå resultater når markedene du investerer i er langt unna. Noen som faktisk har klart det med bravour, er Skagenfondene som forvaltes fra Stavanger. Selv hevder Skagen-gutta (og nå etter hvert –damene) at det er en fordel å sitte "isolert" på kysten langt unna andre finansmiljø, for å kunne velge aksjer basert på sine U’er (Undervurderte, Underanalyserte og Upopulære) og finne originale investeringsidéer. Slik har Kristoffer Stensrud og hans skarpskodde kolleger gjennom sitt Kon-Tiki fond klart å komme helt i verdenstoppen på forvaltning av aksjer i fremvoksende markeder. Men helt øverst på pallen står noen andre. Nå er det igjen urolige tider på børsen og børskursene har gått både opp og ned og dessverre mest ned i 2011 og da er den såkalte meravkastningen særlig kjærkommen. Og heldigvis for kundene i Forvaltningshuset, finnes forvalteren som for tiden står øverst på pallen i våre modellporteføljer.
Sjefsforvalter Devan Kaloo i Aberdeen Asset Management er ansvarlig for et forvaltningsteam som kan skilte med topplassering i konkurranse med alle forvaltere i fremvoksende markeder. Mange tror at det holder lenge å bare være investert i fremvoksende markeder og at det ikke er fullt så viktig hvem forvalteren er. Vel, det typiske ”Emerging Markets” aksjefondet forvaltet av en bank eller et forsikringsselskap har levert sørgelige 2,2 % avkastning de seneste tre årene. Det er ekstremt langt opp til den avkastningen Devan Kaloo og hans team kan skilte med: 49,8 %. Selv legendariske Kristoffer Stensrud blir forbigått med sine 26,5 %.
Kilde: Citywire Global, september 2011
I våre porteføljer har vi ca 10 ulike anbefalte forvaltere, og det ville vært utenkelig å treffe like godt hver gang innen alle aktivaklasser. Men vi vet at det lønner seg å være investert hos de beste forvalterne over tid, særlig i markeder med hvor spredningen i avkastning mellom de ulike forvalterne varierer stort (som den gjør i de globale vekstmarkedene).
Dersom du ønsker å høre mer om hvordan forvalterne har gått fram for å oppnå slike sterke avkastningstall, ta kontakt med din finansielle rådgiver hos Forvaltningshuset.